市场风险管理与财务风险管理不同，但它们之间又有很强的相关性。财务风险管理是为了把企业正常的生产延续下去，而市场风险管理是为了应对在管理过程中由于一系列的市场波动而使企业难以通过自身努力解决的风险。

“这些市场风险是不可能在企业内部通过管理进行规避的，必须通过财务的风险管理，跟外部的市场去对抗，去对冲这种风险，这是企业ＣＦＯ们要做的很重要的一件事。”中国银监会业务创新监管协作部主任李伏安日前在2009年中国国际财务管理师论坛上这样表示。

普遍的观点认为，金融危机的爆发是经济周期发展的必然，而在2005年、2006年，市场就已经出现了流动性过剩。

“当时，我们企业生产所需原材料的价格全面上涨，但产出的很多东西在国际上出售时的价格都在下跌，这实际上是一种综合的信号。”李伏安说。

不过，能够对此进行风险预警的企业尤其是民营企业，究竟有几家呢？在2008年金融危机全面爆发后，ＣＦＯ们才日益认识到—— —企业的市场风险管理是一道绕不开的难题。

中小企业奢谈风险管理

“据我了解，世界500强企业中，98％以上都有专门的风险管理团队，而我国的企业即使是进入500强的几家大企业也不是都有风险管理团队的。”李伏安这样指出。

这样的事实让人震惊！如果我国进入世界500强的企业都如此，更遑论中小企业了！“我国中小企业对抗市场风险的办法很陈旧，主要就是调库存，或者是控制成本，而这根本就不是一个有效的管理风险的方法。”李伏安说。

李伏安还表示，他曾在浙江考察过一个制造螺丝的企业，这家企业主要的原材料是钢铁。众所周知，近几年钢铁的价格波动很大。这家企业虽然不是什么知名的大公司，但因为在螺丝生产上的专注和对技术的精益求精，其生产螺丝的标准已经晋升为国际标准。

这是一家很有价值的民营企业，但在当前经济动荡的情况下，它面临的最大的风险不是生产、技术或者研发，而是能否很好地管理这种动荡条件下的市场风险。

而这家企业的两代管理者，对这种市场风险的控制理念是不同的。父辈的管理者认为，市场总是会有波动的，作为经营者所应该做的就是踏踏实实地把生产管好；儿子虽然本身也不是学风险管理的，也没有对钢材市场的价格做过分析和研究，但为了控制这种市场风险，他已经开始在上海钢材市场做电子期货交易。

“实际上，我国企业在现在的市场上还没有认识到应该如何管理市场波动的风险。”李伏安说。

但是，从企业的现实情况来看，在企业内部构建专业的风险管理团队也是不现实的，尤其是对于民营企业而言，这样的投入太大，而当生存和冒险并存的时候，几乎所有的企业都将选择前者。

借力第三方咨询机构

“我们企业的ＣＦＯ们要认识这种风险，管理这种风险，并且要运用正确的方法去交易这种风险。而做到这些的最好方法就是外包，或是请专业的机构来做顾问。”李伏安建议说。

但就目前的情况来看，我国市场上能够提供这种专业咨询的公司还是很少的。所以，除此两种方式以外，李伏安一直在浙江推广的，就是引入银行和专门的金融机构来帮助企业管理这些风险。

实际上，这意味着让金融机构来管理市场风险，而在银行里面最难管理的就是市场风险，因为由市场价格波动带来的损失和盈利对技术的要求也是最高的。但是在金融机构中，因为有系统、专门的团队，并且还有一套很严格的制度来管理这种风险，所以，由它们来控制这种风险会比企业专业得多。

“我国企业特别是一些风险比较大的企业，如果要具备对风险进行管理的能力，起码还需要8年到10年的时间。”李伏安说。

可见，借力第三方管理咨询机构对于企业防范市场风险来说意义非凡。

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